Реструктуризация корпоративного долга это

Что такое реструктуризация долга по кредиту

Переоформление кредитного договора иначе называется реструктуризацией и подразумевает под собой изменение условий выдачи денег. Неопытные заемщики могут путать эту процедуру с рефинансированием, которое заключается в передаче кредита другой банковской организации. Реструктуризация проходит в банке, выдававшем займ, а целью ее является снижение нагрузки по кредиту на обратившегося пользователя.

Если человек взял кредит, а выплатить его в силу изменившихся финансовых обстоятельств не может, ему приходит на помощь реструктуризация долга. В данное понятие можно вложить широкий диапазон интересов заемщика и банка, так что полезно будет узнать особенности процедуры.

Корпоративный долг перед банками: как выйти из кризиса

• равное отношение ко всем кредиторам. Таким образом, должник должен в равной степени уважать интересы каждого банка, вести с ними открытый и честный диалог и предоставлять всю необходимую документацию;
• соблюдение правил тайм-менеджмента, то есть своевременная коммуникация с кредиторами и точный расчет времени, отведенного на решение той или иной задачи в процессе реструктуризации долга;
• помощь государства. Она может заключаться в контрактах (участие в госзакупках), госгарантиях по отдельным видам обязательств (тоже, как правило, на конкурсной основе) и других видах поддержки. При этом сложность процесса получения государственной помощи не должна стать препятствием к тому, чтобы обращаться за ее получением (подробнее с условиями проведения открытых конкурсов и размещенными госзаказами можно ознакомиться на Портале госзакупок). Указанные меры помогут компании получить прибыль, с помощью которой можно будет частично или полностью погасить долг;
• соблюдение требований законодательства и недопущение преднамеренного банкротства. К признакам преднамеренного банкротства относят, в частности, вывод денежных средств в заведомо неликвидные ценные бумаги, направление средств в уставные капиталы фирм-однодневок, приобретение материальных ценностей у дружественной фирмы по завышенным ценам, продажа продукции по заниженным ценам с использованием фирм-посредников и др. За преднамеренное банкротство предусмотрена административная (ч. 2 ст. 14.12 КоАП РФ) и уголовная ответственность (ст. 196 УК РФ). КоАП РФ предусматривает за подобное нарушение штраф от 5 тыс. до 10 тыс. руб. или дисквалификацию на срок от года до трех лет. Уголовная ответственность возможна в том случае, если преднамеренное банкротство причинило крупный ущерб (более 1,5 млн руб.), и выражается в виде штрафа от 200 тыс. до 500 тыс. руб., либо принудительных работах на срок до пяти лет, либо в лишении свободы на срок до шести лет со штрафом до 200 тыс. руб. или без такового.

Ответственное отношение собственников бизнеса. Речь идет не об ответственности собственников за возврат долга в виде личного поручительства, а, скорее, о подтверждении своей добросовестности перед кредиторами. Сделать это можно, например, с помощью документов, свидетельствующих о своевременном исполнении обязательств перед другими кредиторами по сделкам – рекомендательных писем, расписок, актов, договоров и т. д.

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ДОЛГА

соглашение между должником и кредитором о продлении срока, на который предоставлен заем (кредит). Должник должен регулярно выплачивать проценты, но сроки выплаты основной суммы долга откладываются на более поздний период. Практика Р.д. в современных условиях применяется по отношению к странам-должникам, у которых коэффициент обслуживания долга становится слишком большим. Ряд соглашений о Р.д. был подписан странами Латинской Америки. Соглашения о Р.д. в 1995- 1996 гг. достигнуты РФ со странами Лондонского и Парижского клубов, что позволило уменьшить ежегодную нагрузку по обслуживанию внешнего долга на экономику страны.

В таких случаях международное сообщество кредиторов оказывается перед выбором: либо не получить от должника ничего, либо согласовать условия реструктуризации долга. Кроме того, еще до официального дефолта в стране может сложиться ситуация, чреватая социальным взрывом, в результате которого вероятность возврата ссуд в полном объеме представляется еще менее вероятной.

Реструктуризация корпоративного долга

Время от времени должники прибегают к такому способу реструктуризации, как прекращение долгового обязательства (либо его части) в обмен на корпоративные права (акции, долю в предприятии). Вместе с тем такой способ реструктуризации несет в себе существенные корпоративные и экономические риски. Так, отчуждаемый пакет акций (доля в предприятии) оценивается ниже рыночной стоимости. А это создает благодатную почву для потери контроля над предприятием, вплоть до рейдерского поглощения последнего.

Среди способов реструктуризации кредитных обязательств также необходимо назвать так называемый «вейвер» (waiver) в виде (а) списания начисленных на дату реструктуризации процентов (в полном объеме либо частично), а также (б) освобождения от насчитанных на дату реструктуризации штрафных санкций. Таким образом, кредитор полностью освобождает должника от части обязательства, уменьшая его долговое бремя не временно, а бессрочно.

Что собой представляет реструктуризация государственного долга

В связи с вышесказанным стоит отметить необходимость направления одолженных денег не для закрытия «дыр» образовавшегося дефицита государственного бюджета (что было характерно для России в 90-е), а на осуществление долгосрочных инвестиций в экономику. Как результат, это способствует росту поступления иностранной валюты, чтобы направить её на последующую оплату ВД, отвечая – «обслуживание государственного долга – это доход или расход?»

В связи с более чем проблематичной обстановкой, сложившейся на финансовом рынке РФ, кредиторы не спешат реструктуризировать долги путем их конверсии, что связано с повышением вероятности не получить «живые деньги» согласно указанным срокам. Нельзя не отметить неопределенность перспектив экономики в РФ, которые напрямую зависят от динамичности развития внешних факторов, наряду с успешностью проведенных внутренних реформ.

Реструктуризация долга

Во-вторых, реструктуризация может проводиться при дефолте коммерческой организации, в т. ч. банка. Как правило, признание компании банкротом – долгий и дорогостоящий процесс. Согласно большинству законодательств, включая и российские федеральные законы «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ и «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25 февраля 1999 года № 40-ФЗ, организации, владеющие долговыми ценными бумагами и предоставившие кредиты проблемной компании, не являются очередниками первой очереди при ликвидации.

В таких случаях международное сообщество кредиторов оказывается перед выбором: либо не получить от должника ничего, либо согласовать условия реструктуризации долга. Кроме того, еще до официального дефолта в стране может сложиться ситуация, чреватая социальным взрывом, в результате которого вероятность возврата ссуд в полном объеме представляется еще менее вероятной.

Реструктуризация корпоративного долга

Необходимо отметить, что в большинстве случаев кредиторы будут согласны на реструктуризацию исключительно тогда, когда должник сможет убедительно доказать, что финансовые трудности являются временными, существует четкий план действий по их преодолению и соответствующие рыночные предпосылки. В противном случае с большой долей вероятности будет принято решение о немедленном обращении взыскания на имущество компании. В ходе подготовки к реструктуризации следует учитывать, что зачастую сам факт начала переговоров относительно нее является дефолтом по кредитным договорам с банками. Поэтому необходимо подписать соответствующие документы с кредиторами, исключающие возможность предъявления ими подобных требований.

• сроки уплаты процентов и тела кредита;
• существование или вероятность наступления дефолта;
• наличие инструментов обеспечения обязательств и возможность обращения на него взыскания;
• вероятность агрессивного подхода к возврату долга со стороны того или иного кредитора и проч.